基金公司2024年的经营情况已经部分曝光。 截至3月30日,36家基金管理人披露了2024年经营业绩。
总体来看,由于2024年权益市场呈现大幅震荡,并且随着公募基金行业费率改革继续深化,公募基金的营收和净利润普遍受到影响。多家大、中型基金公司均遭遇营收压力,其中不乏有净利润下滑超过40%。
整体来看,9家头部公募净利润超10亿元。其中,易方达基金以121.09亿元的营业收入、39亿元的净利润稳居行业第一。易方达的营业收入已经连降三年,而净利润则同比增加了15.32%。
南方基金2024年实现营业收入75.23亿元,净利润23.52亿元,反超华夏基金,暂列第二位。华夏基金以21.58亿元的净利润位居第三位,同比增长7.20%,营业收入80.31亿元,同比增长9.61%。
工银瑞信基金、广发基金、博时基金、富国基金、招商基金、汇添富基金这6家公募的2024年净利润也均在15亿元以上。其中,富国基金、招商基金的净利润分别同比下滑3.46%、5.90%。
去年规模飙升的“ETF大厂”华泰柏瑞基金的营收和净利润双双增长。华泰证券年报数据显示,华泰柏瑞基金2024年实现营业收入23.13亿元,同比增加31.64%,净利润达到了7.3亿元,同比增加45.42%。
除头部基金公司外,目前披露数据的基金公司2024年营收、净利润普遍下滑,即使是一些管理规模实现上涨的基金公司也不例外。
交通银行2024年年报表示,截至2024年末,控股子公司交银施罗德基金管理公募规模为5374亿元,实现净利润8.79亿元。其中,净利润延续下滑趋势,较2023年减少26.81%。
中泰证券发布的年报披露,控股子公司万家基金2024年末公募资产管理规模4998.63亿元,同比增长26.81%。2024年实现营业收入17.79亿元,实现净利润3.27亿元,较比2023年同期分别下滑0.93%和9.31%。这是继万家基金2023年营业收入、净利润双双下滑之后继续降低,不过降幅已有所缩窄。
信达证券发布的年报中表示,信达澳亚基金2024年全年实现营业收入6.44亿元,利润总额1.35亿元,净利润1.01亿元。营业收入、净利润较2023年分别下滑31.27%、41.95%。
净利润在1亿元(及以下)的中小型基金中,中金基金、中信建投基金2024年的净利润分别同比增加172.5%、66.67%。这和管理规模的增加有关,截至2024年末,中金基金管理公募基金规模达到2073.3亿元,相比2023年末大幅增长63%。同样,中信建投基金2024年末的管理规模达到了1421.79亿元,同比增长51.64%,其中公募基金管理规模为941.95亿元,同比增长38.21%。
中邮基金表示,2024年公司的净利润为599万元,较2023年的7128万元下降明显。业绩下跌的主因来自首誉光控——这家子公司全年亏损5368万元。
南华基金2024年营业收入为5991.50万元,较上一年下降16.67%。净利润为-1048.51万元,由上一年的盈利119.41万元转为亏损。截至去年底,南华基金存续公募基金规模148.05亿元。
虽然净利润不过数百万元,但中海基金和红塔红土基金在2024年均实现了扭亏为盈利。 红塔证券年报显示,红塔红土基金总资产7.4亿元,净资产5.43亿元,实现营业收入7318.13万元,净利润176.51万元。截至2024年年末,红塔红土基金管理公募基金21只,管理规模为54.48亿元。红塔证券年报中显示,这主要得益于基金公司的内部管理变革,通过精简机构、规范管理等降本增效措施,稳定公司经营基本盘。
“通过目前披露的营收情况可以看到,一些以主动权益产品为主营业务的公司,受降费政策及规模缩水的双重打击,业绩承压显著。这主要表现在一些公司‘增规模不增收入’。”某基金业内评论人士表示,以广发基金为例,尽管其管理的公募基金规模增长19.93%,但管理费收入却减少12.21%。
上市公司的年报中还披露了基金公司未来重点发力的方向。不少公募将指数基金和“固收+”业务作为“防御盾牌”,坚持主动权益基金逆周期布局,并持续完善低风险固收类和权益指数基金产品线。
信达澳亚基金表示,此前持续推动固收+、货币、量化布局。未来,还将坚定推进“第二增长曲线”战略,将“固收”及“固收+”业务线打造成继权益业务后的另一业务支柱,不断优化业务结构。
万家基金表示,将持续提升投研能力,提高投资者获得感;积极应对市场变化,丰富完善产品线;继续强化人才队伍建设,不断提升综合竞争力。
“2024年公募基金行业在降费政策、产品结构调整等多重因素的影响下,业绩分化加剧。头部公司凭借规模优势和资源禀赋,展现出较强的抗压能力,而中小型基金公司则面临更大的经营挑战。未来,行业竞争将进一步加剧,基金公司需通过差异化布局、提升投研能力和优化客户服务,以应对市场变化和行业变局。”某公募副总经理、资深评论人士表示。
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