一位个人养老金投资者分享了他的经历：他每年将1.2万元存入个人养老金账户并投资了一些公募基金产品。尽管市场波动较大，但他最近发现已经赚了近1万元。这反映出个人养老金制度实施三年来取得的成绩：制度框架基本完善，人群覆盖初具规模，产品体系不断丰富。特别是个人养老金基金产品规模和业绩“双丰收”，Y份额规模超150亿元，97%以上的产品成立以来实现正收益。

　　这份成绩单的取得离不开公募基金公司的多维进阶与深耕细作。在产品端，从单一的养老FOF扩展到策略多元的“产品货架”，覆盖不同风险偏好的投资者；在投研端，构建起工业化、流程化的投研体系，追求长期稳健回报；在服务端，从单向营销转向全生命周期的温暖陪伴，致力于成为投资者养老路上的“同行者”。

　　作为中国养老保险体系“第三支柱”的重要制度安排，个人养老金制度实施三年来取得了显著成绩。人力资源和社会保障部数据显示，自2022年11月试点以来，截至2024年11月末，全国个人养老金账户开户人数已达7279万人。2024年12月，个人养老金制度推广至全国。国家社会保险公共服务平台数据显示，目前共有四类产品纳入个人养老金产品目录，总数达1245只，较之前增加185只，涵盖储蓄、保险、基金和理财等类型，满足不同风险偏好和投资期限的需求。

　　个人养老金基金产品和规模业绩取得了“双丰收”。Wind数据显示，截至2025年9月30日，全市场共有301款个人养老金基金产品（Y份额），Y份额合计管理规模151.11亿元，较2024年底增长65%。其中，指数基PG电子模拟器 PG电子网站金Y份额的规模增速亮眼，较2024年底有超7倍的增长。截至11月23日，97%以上的个人养老金基金产品成立以来均实现了正收益。

　　个人养老金基金产品持有人数量也快速增长。Wind数据显示，截至2025年上半年末，全市场养老Y份额持有人户数达166.24万户，较2022年末的38.76万户大幅增长。从基金管理人角度看，截至2025年三季度末，7家公募机构旗下养老基金Y份额管理规模均突破10亿元，相比2025年初新增3家。长期投资理念也在逐步普及，有效引导参加人进行长期投资，培养公众的长期养老储蓄意识。

　　公募基金公司在持续深化与创新，在投研、产品、营销投教等多个维度积极应对国民长期养老投资需求。例如，中欧基金探索“专业化、工业化、数智化”的投研战略，兴证全球基金通过“多资产、多策略”方式平滑组合波动，华夏基金则强调“升维”策略，从以固收为主转向“多资产和多策略”。

　　在产品层面，从单一的养老目标FOF产品扩展至涵盖FOF与指数基金的多元货架。随着制度推广，指数基金被纳入个人养老金目录，产品供给迎来大扩容。华夏基金搭建了风格梯度清晰的产品线，华泰柏瑞基金迅速布局了追踪红利低波、沪深300、中证A500等多元指数的Y份额基金，建信基金、交银施罗德基金也推动了以中证500、创业板50、红利低波类指数为标的的指数基金入选，为投资者提供了更多低成本参与资本市场的新渠道。

　　此外，各基金公司的营销与投教活动已从单向的产品宣传，转向高频、多元的长期陪伴，并精准触达年轻群体。建信基金推出了“以终为始”的FOF配置方案和“步步为赢”的指数产品投资方案，中欧基金连续数年开展养老投教主题月，线上打造养老专区，线下走进辰山植物园等年轻亲子场景。华夏基金积极探索养老投顾服务和相应的解决方案，天弘基金提出以“识别个人风险承受能力”为核心的养老长期投资理念。

　　然而，当前个人养老金制度仍面临“开户热、缴费冷、投资少”的现实瓶颈。多家基金公司相关业务负责人认为，核心问题在于缴费和投资比例不足，以及税收递延政策对中低收入人群吸引力有限。展望未来，基金行业普遍期待个人养老金能突破当前瓶颈，在未来三年实现从“良好开局”到“高质量发展”的跨越。为此，各家基金公司从政策、产品、服务等多维度提出了建议，如拓宽受惠面、引入差异化税优政策、提升账户便利性、丰富产品供给、优化持有体验等。

　　面对时代的召唤与投资者的托付，基金公司已整装再出发，致力于构建服务全生命周期的产品矩阵，深度参与国家养老金融的制度建设和投资管理，共同推动个人养老金制度行稳致远，助力亿万国人绘就“老有所养”的安稳图景。

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　　7月24日至25日，个人养老金基金迎来重要扩容。国泰海通资管、博道基金、天弘基金的中证500指数增强基金以及招商沪深300指数增强基金宣布增设仅供个人养老金资金购买的Y类基金份额，并修订相关法律文件